🌟 Parite Ile Arbitraj Arasındaki Fark

Arbitraj işlemi ile sağlanan kâr marjı, genelde düşük kalmaktadır. Çünkü bankalar bu tür işlemlere çok rağbet ettiklerinden, çeşitli piyasaların kurları, arbitraj işlemleri sonucu birbirine yaklaşmakta, aradaki fark, çoğunlukla ulaşım giderlerini karşılayacak düzeylere düşmektedir. İşlem tarihi ile kullanım tarihi arasındaki fark, mesajların hazırlanması, kontrollerin yapılması, fonların temini gibi işlemlerin belli bir zaman gerektirmesindendir. STRIP (Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities): Kuponlu bir menkul kıymetin anaparası ve kuponlarının ayrı ayrı işlem görebilmesi Arbitraj Ticareti Nedir? Yeni Başlayanlar İçin Temel Rehber. Arbitraj, düşük riskli kâr için bir fırsatı temsil eder. Ancak, bir arbitraj ticaret stratejisinden en iyi şekilde yararlanmak için bilmeniz gereken çeşitli teknik noktalar vardır. Arbitraj ve nasıl çalıştığı hakkında daha fazla bilgi edinmek için makalemizi Arbitraj kavramındaki asıl amaç tamamen risksiz bir biçimde bir piyasadan ucuza temin edilen bir ürünün farklı bir pazarda daha karlı bir biçimde elden çıkarılması olarak gösterilmektedir. Aynı anda yapılacak risksiz iki emir ile arbitraj kavramını uygulamak oldukça tercih edilen bir yöntem olarak bilinmektedir. Enflasyon Veeğer bu doğru değilse, bir arbitrajcı bu arbitraj fırsatını daha ucuz portföyü satın alarak ve daha pahalı olanı satarak ve bir arbitraj (risksiz) kâr ayırarak kullanır. Bu bizi bugün A portföyünün B Portföyüne eşit olması gerektiği sonucuna götürür. C 0 + X * e -r * t = P 0 + S 0. Put-Call Eşitliği ile Arbitraj Bu noktada önemli husus ihalelerin etkin geçmesi, yani arbitraj yaratmıyor olmasıdır. Aksi durumda volatiliteyi azaltmak bir yana artırıcı bir etkide dahi bulunabilir. Bunu da ihalede gerçekleşen en düşük ile en yüksek fiyat arasındaki farktan anlayacağız. Bu fark azaldıkça ihalenin daha etkin geçtiğini söyleyebileceğiz. Örnek3: Parite örneğine geri dönelim; USDSEK paritesinde ise noktadan sonra dört basmak vardır ve burada pip değeri 6’dır. Şimdi yukarda ki örnekte daha küçük font ile gözüken “5” değeri var. Haklı olarak pip’in tanımından yola çıkarak neden beşinci basamak değeri pip ile temsil edilmiyor diyeceksiniz. Eldeki toplu bir para parite oranı ile farklı bir para birimine dönüştürüldüğünde, tüm ülkelerde aynı sepetteki mal ve hizmetler satın alınabilir. SGP ülkeler arasındaki fiyat farklılıklarını yok ederek, ulusal para birimlerini birbirlerini dönüştüren orandır. Serbest dalgalanma (Free float) Satın Alma Gücü Parite Teorisi Rehberi 04 Mar, 2019 Satın alma gücü paritesi (SAGP), nominal döviz kurlarının sabit veya bire eşit olduğu anlamına gelmese de, yerli ve yabancı mallar arasındaki reel döviz kurunun bire eşit olduğunu ifade eden ekonomik bir kavramdır . lSSxK. PARİTE = ARBİTRAJ Dolar ve Euro arasındaki kur farkıdır. Parite olayı Dolardan Euro'ya geçme olayıdır, işlemin tersi yani Euro dan Dolara geçmek ise ters parite olarak adlandırılır. Dolardan Euro'ya geçeceksek dolar ve Euro arasındaki kur farkının azalması Paritenin düşmesi beklemenmeli ve uygun yerden geçmeli, pariteye geçtikten sonra ; Euro nun değerlenip doların değer kaybetmesi, Doların sabit kalıp Euro'nun değerlenmesi veya Euro'nun sabit kalıp Doların düşmesi Dolar ile Euro arasındaki farkı artıracağından Paritede yükselecektir, Parite yükseldiğinde karın yeterli görüldüğü yerde Euro'dan Dolara geçilirse Dolarımız artmış olur. Dolar ile Euro arasındaki farkın kapanması paritenin düşmesi demektir. Bankalarda Parite olarak değil Arbitraj olarak adlandırılır. Bankanın menüsünde EURO/USD Arbitraj seçeneğine girilerek Dolardan Euro ya geçilecekse AL işlemi seçilerek alınacak Euro miktarı yazılarak işlem gerçekleştirilir, Euro dan dolara geçilecekse SAT seçeneği seçilip ne kadar Euro satılacaksa Dolara geçiş miktar girilir ve işlem gerçekleştirilir, bu işlem bankaların işlem çeşitliliğine göre diğer dövizler arasında ve YAU/USD Gram Altın- Dolar- YAU/EUR Gram Altın- Euro arasında ve YAG/USD Gümüş- Dolar- YAG/EUR Gümüş- Euroarasın da yapılabilmektedir. Bazı bankalarda Arbitraj olmasına rağmen bunun pariteyle alakası yoktur, çünkü doları alış fiyatından alıp satış fiyatından euro veriyorlar buda iki kere makas demektir. Paritede normal makas aralığı 19- 21 pip arasıdır. Alış ve Satış arasındaki fark Örnek Banka Alışı 1, 1369 Satışı 1, 1390 Pip Farkı= 1, 1390- 1, 1369 = 21 pip Öğreticinin bu bölümünde, temel bir bas / çağrı eşlik örneği göstereceğiz. Put / call parity, ekonomist Hans R. Stoll tarafından 999 Aralık 1969 tarihli ve " The Journal of Finance " gazetesinde yayınlanan "Put ve Call Option Fiyatları Arasındaki İlişki" başlıklı ilkinde tanımlanan seçenek fiyatlandırma konseptidir. Aynı temel varlık, son kullanma tarihi ve grev fiyatları ile Avrupa koy ve çağrı seçenekleri arasında var olması gereken ilişkiyi tanımlar ABD tarzı seçenekler için geçerli değildir, çünkü bunlar son kullanıma kadar her an kullanılabilir. Put / call parite, bir çağrı seçeneğinin fiyatının, aynı grev fiyatı ve süresinin sona ermesi ile karşılık gelen put opsiyonu için belirli bir uygun fiyata ima ettiğini belirtir ve bunun tersi de geçerlidir. Bu fiyatlandırma ilişkisi için destek, arbitraj imkânlarının her koyduğunda ve çağrı fiyatları farklı olabileceği argümanına dayanmaktadır. Arbitraj Alma ve konuşma seçenekleri farklılaştığında, kısa süren arbitraj fırsatı olabilir. Tahkim, özdeş veya benzer finansal araçların, farklı pazarlardaki veya farklı biçimlerde fiyat farklılıklarından yararlanma fırsatıdır. Örneğin, bir yatırımcı, bir pazarda 45 dolarlık ABC hisse alabilir, aynı anda 50 dolarlık farklı bir pazarda ABC hisse satabilirse, bir arbitraj fırsatı olurdu. Eşgüdümlü ticaret az veya hiç risk olmadan kar elde etme imkânı sunacaktır. Seçenek ticaretinde, arbitraj tüccarları, put / call parite geri dönene kadar teorik olarak risksiz karlı ticaret yapabileceklerdi. Arbitraj fırsatlarında olduğu gibi fiyatlar farklılaştığında, yüksek fiyatlı pazardaki satış baskısı fiyatı aşağıya çeker. Aynı zamanda, düşük fiyatlı pazardaki alım baskısı fiyat artıyor. İki pazardaki alış ve satış baskısı, arbitraj için herhangi bir fırsatı ortadan kaldırarak fiyatları tekrar bir araya getirir ör. Parite. Sebep? Pazar, genellikle özgür parayı vermeyecek kadar akıllıdır. Put / Çağrı Paritesi Örneği Put / çağrı eşlik için en basit formül Çağrı - Put = Hisse - Strike 'dır. Örneğin, XYZ hisse senedi 60 TL seviyesinde işlem yapıyor ve opsiyon fiyatlarını 55 dolara fiyatla kontrol ettiyseniz, 7 TL'den başlayan fiyatla 2 TL'ye 7 TL - 2 TL = 60 TL - 55 TL gidebilirsiniz. Bu, put / call parity örneğidir. Eğer arama daha yüksek işlem görüyorsa, aramayı satabilir, satabilirsiniz, hisse senedi satın alabilir ve risksiz bir karla kilitleyebilirsiniz. Bununla birlikte, bu arbitraj imkânlarının son derece nadir olduğunu ve bireysel yatırımcıların var olduklarında bile yararlanmak için çok zor olduğunu belirtmek bir nedeni, bireysel yatırımcıların böyle kısa süreli bir fırsata cevap vermek için çok yavaş olmalarıdır. Ancak asıl sebep, piyasa katılımcılarının bu fırsatların ön planda olmasını engelliyor olmasıdır. Sentetik İlişkiler Sabit / put parite ilişkisini anlarsanız, bir çağrı seçeneği, koy seçeneği ve altta yatan hisse arasındaki değeri bağlayabilirsiniz. Üçü, herhangi iki kombinasyonun geri kalan bileşenle aynı kâr / zarar profilini verecek olması ile ilgilidir. Örneğin, bir uzun hisse senedinin kazan / zarar özelliklerini çoğaltmak için, bir yatırımcı, aynı anda uzun bir çağrı ve kısa vadeli bir ödeme aynı grev fiyatı ve son kullanma tarihi olan tutabilir. Benzer şekilde kısa bir hisse senedi pozisyonu, kısa bir artı artı uzun putla çoğaltılır ve bu şekilde devam edilebilir. Altı olasılık şöyledir Orijinal Pozisyon = Sentetik Eşdeğer Uzun Stok = Uzun Çağrı + Kısa Poz Kısa Stok = Kısa Mesafe + Uzun Mesafedir Uzun Mesafe = Uzun Stok + Uzun Yaz Kısa Çağrı = Kısa Stok + Kısa Plaka Uzun Pozisyon = Kısa Stok + Uzun Çağrı Kısa Pozisyon = Uzun Stok > + Kısa Çağrı Analiz Bazı opsiyon alım satım platformları, koy / çağrı eşitliğine grafikler sağlar. Şekil 7, aynı sona erme ve grev fiyatı olan uzun stok / uzun put pozisyonu kırmızı ile gösterilmiştir ile uzun bir çağrı mavi arasındaki ilişkinin bir örneğini göstermektedir. Satırdaki fark, opsiyonun ömrü boyunca ödenecek temettüün varsayıldığı sonucudur. Temettü kabul edilmezse, çizgiler üst üste gelecekti. Şekil 7 Bir analiz platformu ile oluşturulmuş bir çağrı / çağrı eşlik çizelgesi örneği. 1 Selamlar arkadaşlar. Öncelikle bugün ulu önder Gazi Mustafa Kemal Atatürk'ün ölüm yıldönümü olması sebebiyle kendisini bir kez daha minnet ve rahmetle anıyor ruhu şad,mekanı cennet olsun diyorum. ve soruma geçiyorum. Aynı bankaya ait usd ve euro hesapları arasında bir arbitraj işlemi anlatımla biliniyor ki arbitraj işlemi döviz kurları arasındaki dalgalanmalardan kar elde etmek için bahsedeceğim işlem sonucunda kambiyo zararı mantığına ter düştüğünden işlem konusunda tereddüt ettim ve bilgilerinize başvurmak istedim. Banka extresindeki veriler şöyle USD hesabından 861,59 Usd çıkıyor, herhalde işlem paritesi ; euro hesabına 600 euro olarak giriyor,parite yine aynı. Maddeye döktüğümüzde; USD- TL çevrimi 861,59 usd x 1,435990 = EURO-TL çevrimi 600 euro x 1,435990= 861,59 102 USD 102 EURO 861,59 656 K/Z 375,64 Kısaca 861 usd çıkış 600 euro giriş işlemi işlem ihtimalle döviz bazında kar elde etmek için muhasebeye döktüğümüz zaman zarar işlem zarar edilsin diyerek te mi bir yerde hata yapıyorum olayı yanlış yorumluyorum yoksa işlemin doğası gereği olması gereken bu mudur? yorumlarınızı merak teşekkürler,saygılar. Acaba pariteyi,döviz kuru olarak dikkate almam mı hata? 2 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. 861,59 usd/600 euro=1,435990 çapraz kur 1,435990 çapraz kur dur ve gelir gider yoktur tl ye çevrilme kuru değil 3 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. USD- EURO çevrimi 861,59 usd / 1,43599 = 600,00 ? EURO-USD çevrimi 600 euro x 1,43599= 861,59 $ 1 EURO = 1,43599 USD 4 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. Tl cinsinden maddeye dökmeye çalışırmısınız?Maddeyi hangi kurdan eşitliyorsunuz? 5 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. sn twolf euro yu TL ye çevirirken usd kurunu kullanmışsınız. 6 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. çapraz günün döviz alış kurları ile tl ye çevirince aynı tl geçer bugünkü merkez bankası çapraz kur 1,4981 861,59 usd bu çapraz kur ile 575,12 euro olarak geçerdi bunların kurları ise usd alış 1,4680 euro 2,1992 aynı tl yi verir yani siz çapraz kurun alındığı tl kurları almanız gerekiyor belkide banka kendi kurlarına göre çapraz kur uygulamıştır çapraz kur döviz tl kurlarına göre belirlenir yani hergün çapraz kur değişir 7 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. 600 eur * 2,1992 = TL 861,59 usd * 1,4680 = TL 646 54,71 TL bugünün kurlarından 8 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. bugünün kurundan alınmaz çapraz kurun alındığı kurlar kullanılır bankaya sorun çapraz kuru aldığı usd ve euro kurlarını öğrenin fark çıkmaz 9 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. Çapraz kurla kafanız karışmasın. İşlemin yapıldığı tarihteki MB döviz alış kurlarına göre işlem yapın. Örnek 600 eur * 2,1992 = TL 861,59 usd * 1,4680 = TL 646 54,71 TL örnek hesaplama bugünün kurlarından 10 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. şimdi extrelere bakarsak usd hesabının çıkışı 861,59 usd,euro hesabının girişi 600 euro işlem tarihinde günün mb kurunu dikkate aldığımızda 1 usd 1,4827 TL 1 euro 2,1271 TL 861,59 usd * 1,4827 = 600 euro * 2,1271 = 656 = 1,22 04 eylül tarihli kurları alırsak 861,59 usd * 1,4950 = 600 euro * 2,1330 = 656 = 8,28 o günlerin kurları alındığında bu şekilde kurlara bakıyorum usd'nin euro cinsinden çapraz kuru yok. 1 euro = 1,4346 usd çapraz kuru var. Dolayısıyla 861,59 usd / 1,4346 = 600 euro bu durumda Tl cinsinden hareketlerin çevirimi ne olur? 11 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. EURO KURUNU usd kuruna bölersen çapraz kur çıkar 2,1271 tl/1,4827 =1,43461 çapraz kur olur 12 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. zaten mevcut dövizinizi tarihli kurla değerleyeceksiniz. Bu nedenle ay içerisindeki kurlar çok önemli değil. 13 Ynt Dövizli hesaplararası arbitraj işlemi. Tabiki öyle sayın ilk kayıtta doğru gelir/gider hesaplarını kullanmak. Açıklama ve yorumlarınız için gelsin,saygılar. 14 konu zamanında tartışılmış ama bir sonuca ulaşılmamış. bende şimdi aynı konuyu araştırıyorum banka euro hesabından çapraz kurla sterlin alıyor ve ithalat bedeli ödüyor. bu durumda kur farkı çıkarmı çıkmazmı. bankanın paritesi üzerinden merkez bankası sterlin döviz alışı eurya çevirip ikisini kur fakı olmadan aynı değerdenmi almak gerek. normalde Euro'yu tl çevirip sterlin alsaydım bir fark oluşacaktı. bu durumda parite üzerinden kur farkı yokmuş gibi işlem yapmak doğru olurmu. 15 Sayın twolf,Sevgili dostum nasılsın,iyimisin inşallah arbitraj işlemi doğru ben sadece küçük bir katkı yapayım.Benimde Tuzla Serbest Bölgede bir firmam var yabancı onların işlemleride böyle Arbitraj işleminde her zaman Güçlü para Zayıf paraya yazdığın gibi $'ın € karşısında çapraz kuru olmaz çünkü € birimi $ daha € kurunu $ kuruna rakamı eğer zayıf parayı hesaplamak istersen çarpacak,eğer güçlü parayı hesaplama istersen olarak senin para birimlerini alırsak 1 € kuru eğer $ kaç € ettiğini görmek istiyorsan bu kuru $ ile €'nun kaç $ ettiğini hesaplama istiyorsan o zaman €'yu bu kura ben bunlarla uğraşamam diyorsan bu durumda Tl cinsinden hareketlerin çeviriminde de doğru yapmış olursun 16 Selamlar Ferhat üstadım Bu konuya yapacağım herhangi bir ekleme olmamakla birlikte, açmış olduğumu unuttuğum bir konuya, 3 yıl sonra bile yorum yapma zahmetinde bulunduğun için Malum, işlerin rutin yoğunluğunu nedenle her zaman forumun içinde ve aranızda olmama rağmen konulara çok fazla eşlik kısa ve küçük dokunuşlar yapabiliyorum şimdilik.. Sağlıcakla kalın.. Saygılar 17 Arkadaşlar yanlışım varsa düzeltin ama muhasebe açısından bizi ilgilendiren gelir gider dengesi değil mi ? Yani pariteye ihtiyaç yok , günlük kurlar işimizi görür diye tahmin ediyorum. Mesela ; EUR kuru 2,35 TL , $ 1,80 TL olsun. $ mı euroya çevirmek için Parite ile Euro yapar. Yapmam gereken Eur*2,35 A = sistem yuvarlar TL $ * 1,80 B = TL . Bu arada yeni üyeyim, 24 yaşında genç bir muhasebeci ve bu ilk mesajım , forumunuzu takip etmekten gerçekten haz duyuyorum, çok güzel bir site , forumlarda yorumu geçen geçmeyen , destek olan herkesin eline emeğine sağlık. Saygılar.. 18 Merhabalar 2009 yılında açılmış bir konuyu tekrar gündeme getiriyorum çünkü tam olarak oturtamadım kafamda. Biz tarihinde arbitraj işlemi yaptık işlem tutarları; euro'yu 1,3641 pariteden dolara çevirdik bu işlemin muhasebe kaydını aşağıdaki şekilde yaptım, 102. usd 656 = yaptığım işlem doğru mudur ? 19 Daha önceki yorumları okumadım ama, İşlem kesinlikle doğru gözüküyor. 20 Sayın sergok, Arbitraj kısaca döviz çevrimidir. Ve çevrim için kullanılan para ise burada TL'dir. Banka verdiğiniz € tutarını TL'ye çevirir ve AYNI TL karşılığında $ verir. Buradaki TL tutarı değişmez. Bu nedenle arbitraj işleminde zarar edebilirsiniz ancak işlemi yaptığınız TL tutarı sabit olduğundan kayıtlarınızda TL bazında kar zarar oluşmaz, oluşamaz. Yani € = TL = $. Zaten Parite 1,3641 dediğinize göre yukarda yazdığınız kurlar da bunedenle yanlış olur. Eğer ise yoksa için kur 2,1131 olmalıdır. Tüm bunlar yerine kayıt için € satışından elde ettiğiniz TL tutarını $ alımı için de aynen kullanmaktır. Arbitraj Nedir? Bir ekonomi terimi olarak arbitraj, risksiz kar elde etmek amacıyla, bir varlığın farklı piyasalardaki fiyatları arasındaki eşitsizlikten yararlanılarak, söz konusu varlığın daha düşük fiyatlandığı piyasadan satın alınıp daha yüksek fiyatlandığı piyasada eş zamanlı olarak satılması işlemidir. Arbitraj yoluyla riskiz kar sağlamak oldukça cazip görünmekle birlikte sanıldığından çok daha zordur. Etkin piyasa koşullarında, piyasadaki tüm oyuncuların mevcut haber, bilgi ve verilere kolaylıkla erişebildiği ve varlık fiyatlarının bu verileri yansıttığı, dolayısyla aynı varlığın fiyatının tüm piyasalarda eşit olduğu varsayılır. Ancak çeşitli nedenlerle piyasaların etkin olmaması sonucunda zaman zaman aynı varlık farklı piyasalarda farklı fiyatlardan alınıp satılabilir. Böyle durumlarda arbitraj fırsatı ortaya çıkar. Arbitrajın temel özelliklerinden biri risksiz kar sağlamaktır. Ortaya çıkan arbitraj fırsatı, devlet tahvili veya mevduat faizlerinin sağladığı risksiz getiri oranından daha fazla kazanç sağlamıyorsa amacına uygun değildir. Arbitraj yaparken amaç fiyat farklarının ortaya çıkardığı arbitraj fırsatıdan yararlanarak riskiz kar elde etmek olduğu için arbitraj fırsatı oluştuğu anda ilgili varlığın eş anlı olarak bir piyasadan satın alınıp başka bir piyasada satılması ve bu işlemlerin çok kısa bir sürede tamamlanması gerekir. Aksi takdirde oluşan fiyat eşitsizliği piyasadaki diğer oyuncular tarafından fark edilecek ve fiyatlar kısa bir süre içinde eşitlenecektir. Günümüzde kullanılan ileri iletişim teknolojisi sayesinde para ve sermaye piysalarında bilgi akışı çok hızlı olduğu için oluşabilecek arbitraj fırsatlarını manuel olarak yakalamak ve bu fırsat kaybolmadan çok hızlı bir şeklide alım satım işlemlerini tamamlamak neredeyse imkansızdır. Bu nedenle arbitraj işlemleri için özel olarak geliştirilen algoritmik yazılımlar kullanılmaktadır. Bu yazılımlar, iki ayrı piyasada işlem gören bir varlığın fiyatında arbitraj fırsatı oluştuğunu tespit ettiklerinde, aynı anda bir piyasaya alım diğer piyasaya da satım emri göndererek arbitraj işlemini otomatik olarak gerçekleştirirler. Bu türden özel arbitraj yazılımları, sürekli olarak arbitraj fırsatları bulmaya çalışan arbitrajcılar tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır. Her ne kadar günümüzün piyasa koşullarında algortimik yazılımlar kullanmadan manuel olarak bu işlemleri gerçekleştirmek zor olsa da özellikle volatilitenin arttığı zamanlarda ortaya çıkabilecek arbitraj fırsatlarından özel yazılımlara başvurmadan da yararlanmak mümkün olabilir. Arbitraj fırsatı değerlendirilirken, alış ve satış fiyatları arasındaki makas, ödenecek komisyonlar ve arbitraj işlemi için gerekli fonlar marjin hesabından kullanılacaksa ödenecek faiz hesaba katılır. Arbitraj Nasıl Yapılır? Emtia, hisse senetleri ve döviz gibi varlıkların spot veya vadeli işlem piyasalarında satılan türev ürünlerinin fiyatlarında arbitraj fırsatları oluşabilir. Arbitraj için en uygun piyasalar altın ve döviz piyasalarıdır. Hemen hemen her ülkede birden fazla altın borsası bulunur. Uluslararası piyasalarda dolar üzerinden belirlenen altının fiyatı yerel borsalarda o ülkenin para birimi cinsinden belirlenir. Örneğin Türkiye’de Borsa İstanbul’da TL üzerinden fiyatlandırılan altın kontratı ve Çin’de Çin yuanı üzerinden fiyatlandırılan altın kontratı spot kurdan dolara çevrilir ve arada oluşan fiyat farkından arbitraj fırsatı ortaya çıkabilir. Aribitrajın nasıl yapıldığı döviz piyasalarında yapılan arbitraj örneğiyle daha net anlaşılabilir. Döviz piyasalarında oluşan arbitraj fırsatı 3 ayrı parite kullanılarak değerlendirilebilir. Herhangi bir anda interbank piyasasında Euro/TL paritesi 5,60 TL, dolar/TL paritesi 4,90 TL ve euro/dolar paritesi ise 1,1775 dolar olsun. Arbitraj yapmak için işe önce 5,60 TL karşılığında 1 euro satın alınarak başlanır. Sonra 1 euro karşılığında 1,1775 dolar satın alınır, 1,1775 dolar karşılığında ise TL satın alınarak yeniden TL’ye döndüğümüzde, başlangıçta sahip olduğumuz 5,60 TL, 5,76 TL’ye yükselir ve sonuç olarak bu işlemden risksiz olarak 0,16 kuruş arbitraj karı elde etmiş oluruz. Euro/dolar paritesi üzerinden arbitraj fırsatı yakalamak neredeyse olanaksızken, işin içine TL’yi dahil ederek euro/TL ve dolar/TL pariteleri üzerinden euro/dolar fiyatına ulaştığımızda ise arbitraj fırsatı oluştu. Ancak, yukarıda verilen örnekte işlem sırasında fiyatlarda olabilecek muhtemel değişim, alış ve fiyatları arasındaki kur makası, olası komisyonlar ile fonlama için marjin hesabı kullanılması halinde oluşacak faiz gideri hesaba katılmamıştır. Dolayısyla arbitraj yaparak risksiz kar elde etmek göründüğü kadar kolay değildir.

parite ile arbitraj arasındaki fark